Grudniowa podwyżka stóp procentowych jest już przesądzona

Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy daje zielone światło dla FOMC w kwestii podjęcia decyzji o rozpoczęciu cyklu normalizacji polityki pieniężnej. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło w listopadzie o 211 tys. wobec konsensusu rynkowego na poziomie 200 tys. Dane za październik zostały zrewidowane w górę do 298 tys. Co więcej, stopa bezrobocia ustabilizowała się w poprzednim miesiącu na poziomie 5,0%. Jeśli chodzi o dane dotyczące przeciętnych godzinowych zarobków, to w listopadzie wzrosły one o 0,2% w ujęciu miesięcznym zgodnie z oczekiwaniami, natomiast w skali roku wzrost wyniósł 2,3%. W związku z powyższym i wypowiedziami Yellen z zeszłego tygodnia podwyżka stóp procentowych już w tym miesiącu wydaje się przesądzona. Walut amerykańska powinna zyskiwać na wartości w oczekiwaniu na to wydarzenie, jednak spadki na głównej parze eurodolar powinny mieć już nieco ograniczonych charakter ze względu na mniej gołębi przekaz Mario Draghi’ego. Po czwartkowej reakcji rynku widać było, że prezes ECB zawiódł oczekiwania rynku, co doprowadziło do silnego odwrócenia na rynku euro.

Początek tego tygodnia jest dość ubogi, jeśli chodzi o dane makroekonomiczne, wiec rynki będą szczegółowo analizowały doniesienie z zeszłego tygodnia. Dzisiaj zostały opublikowane dane z Niemiec o produkcji przemysłowej i indeks Sentix ze strefy euro, jednak ważniejsze dane pojawią się w kolejnych dnia. Z USA w piątek napłyną ważne dane o sprzedaży detalicznej oraz wstępny odczyt indeksu nastrojów amerykańskich konsumentów za grudzień. W centrum uwagi powinna pozostawać waluta brytyjska ze względu na wtorkową publikację produkcji przemysłowej w Wielkiej Brytanii oraz czwartkową decyzja Banku Anglii odnośnie stóp procentowych. Choć nie oczekuje się zmian w parametrach polityki monetarnej, to jednak ważny będzie komunikat jaki się pojawi po decyzji BoE, gdyż powinien ukierunkować rynki co do terminu podwyżki stóp procentowych w Wielkiej Brytanii.  W tym tygodniu o stopach będzie decydował także Bank Rezerw Nowej Zelandii i Narodowy Bank Szwajcarii. W szczególności gro uwagi powinien przykuwać dolar nowozelandzki, gdzie oczekiwana jest obniżka stóp procentowych o 25pb do poziomu 2,5%.

EURUSD

Dolar pozostaje nieco mocniejszy względem euro od początku tego tygodnia. Obecnie para testuje 38,2% zniesienia Fibo całości fali wzrostowej z poziomu 1,0539. Przełamanie tego poziomu otworzy drogę do pogłębienia spadków na tej parze w okolice 1,0759, gdzie wsparcie wyznacza linia tenkan na wykresie dziennym. W dalszym ciągu notowania utrzymują się poniżej dolnego ograniczenia chmury ichimoku i 100-okresowej średniej EMA na wykresie dziennym, co stanowi istotą barierę dla strony popytowej w dłuższym terminie.

EURGBP

EURGBP istotnie zawrócił z okolic ostatnich minimów na skutek czwartkowej decyzji ECB. Wzrosty kontynuowane były w okolice 200-okresowej średniej EMA na wykresie dziennym i maksimum lokalnego z 28.X. na poziomie 0,7249. Obecnie notowania wspierają się na 100-okresowej średniej EMA, jednak z technicznego punktu widzenia obecna korekta spadkowa może się pogłębić w rejon 0,7147, gdzie geometryczne wsparcie wyznacza 38,2% zniesienia Fib całości wzrostów z okolic 0,6982.

Autor:Anna Wrzesińska